Чем отличаются инвестиции от капитальных вложений

Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений

Инвестиции в форме капитальных вложений в бухгалтерском, налоговом и управленческом учете имеют различное толкование. В чем состоят эти различия? Попробуем разобраться в этом далее.

Отличие инвестиций от капитальных вложений

Инвестиционная деятельность в форме капвложений

Капитальные вложения в балансе

Итоги

Отличие инвестиций от капитальных вложений

Закон РФ от 25.02.1999 № 39-ФЗ (далее — закон № 39-ФЗ) в преамбуле дает определение инвестиций и капитальных вложений. Согласно определению, понятие «инвестиции» является более широким.

Под инвестициями подразумеваются вложения денежных средств или активов, которые приравнены к денежным средствам, включая имущественные права и права, имеющие денежную оценку, в объекты предпринимательства или иной деятельности.

Инвестиции совершаются в целях получения прибыли или полезного эффекта (абз. 2 ст. 1 закона № 39-ФЗ).

Капвложения — это один из видов инвестиций. В этом случае вложение денег (или иных активов) производится в основные средства (основной капитал), включая проектно-изыскательские работы (абз. 4 ст. 1 закона № 39-ФЗ).

Таким образом, отличие капвложений от инвестиций состоит в том, что капитальные вложения — это частный случай инвестиций, ограничивающийся вложениями в основные средства.

Приказом Минфина России от 24.10.2008 № 116н утверждены ПБУ 2/2008 «Учет договоров строительного подряда», которые распространяются на подрядные организации.

При этом договоры подряда должны иметь срок исполнения более года либо срок исполнения, затрагивающий разные отчетные периоды. В то же время «строительство объектов» (чему посвящены ПБУ 2/2008) напрямую связано с капитальными вложениями.

То, что для подрядной организации является «объектом строительства», для заказчика — объект капитальных вложений.

В бухгалтерском учете инвестиций в форме капитальных вложений у заказчиков строительства (до момента введения основных средств в эксплуатацию) необходимо руководствоваться положениями, регулирующими формирование внеоборотных активов (сч. 08).После ввода актива в эксплуатацию руководствуются положениями по учету основных средств (ПБУ 6/01).

На практике довольно много ошибок бухгалтеры совершают при оценке стоимости основных средств. Изучить этот вопрос вам поможет статья «Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств».

Инвестиционная деятельность в форме капвложений

Закон № 39-ФЗ устанавливает, что объектом инвестиций в форме капитальных вложений может быть вновь создаваемое имущество, а также имущество, модернизирующееся и относящееся к любому виду собственности: государственной, муниципальной, частной, общественной.

Субъектами инвестиций в форме капвложений являются:

  • инвесторы (в том числе и иностранные);
  • заказчики;
  • подрядчики,
  • пользователи объектов капвложений.

Закон не запрещает совмещать роли субъектам инвестиционных отношений. Так, предприятие может быть одновременно и инвестором, и заказчиком, и подрядчиком.

На практике очень часто встречается совмещение роли инвестора и заказчика.

В случае договора генерального подряда генподрядчик выступает в роли заказчика (для подрядчиков, которых он привлекает) и в роли подрядной организации — перед заказчиком и инвестором строительства.

Сегодня государство влияет на инвестиционную деятельность в форме капвложений косвенно, изменяя налоги, вводя льготирование или, наоборот, дополнительное обложение, снижая или повышая уровень технического контроля в отдельных отраслях строительства.

Участники строительного рынка, а именно там осуществляются инвестиции в форме капитальных вложений, выступающие в роли подрядчиков, организовывают самостоятельный контроль качества строительства.

Ответственность за возводимые здания, сооружения, за их соответствие техническим требованиям и стандартам сегодня полностью лежит на подрядных организациях, если не доказано, что вина за нарушение технических требований лежит на другой стороне (инвесторе, заказчике).

О том, как правильно в учете отразить капитальные вложения во внеоборотные активы, можно узнать подробнее из статьи «Правила ведения учета вложений во внеоборотные активы».

Капитальные вложения в балансе

При составлении баланса предприятия, как правило, не выделяют в отдельную строку незавершенное строительство, которое в большей мере отражает состояние капвложений в процессе инвестиционного строительства. Но при условии, что незавершенное строительство составляет существенную часть активов, предприятие может показать этот актив отдельной строкой баланса (п. 6 ПБУ 4/99).

Строка 1150 «Основные средства» суммирует данные о земельных участках, объектах природопользования, зданиях, машинах и оборудовании, прочих ОС и о незавершенном строительстве. Состояние капвложений можно рассчитать, сравнив сумму по строке 1150 на начало периода с суммой по этой строке на конец периода.

О правилах составления баланса предприятиями на УСН можно подробнее узнать из статьи «Как заполнить бухгалтерский баланс при УСН?».

Итоги

Капитальные вложения — такой вид инвестиций, при котором создаются материальные ценности в форме зданий, сооружений, иных объектов основных средств, включая результаты проектно-изыскательских работ.

В бухучете капвложения отражают по сч. 08 «Вложения во внеоборотные активы».

В балансе капвложения включаются в строку 1150 в составе основных средств предприятия, а при существенности суммы — выделяются отдельной строкой.

Источник: http://nalog-nalog.ru/buhgalterskij_uchet/vedenie_buhgalterskogo_ucheta/investicii_osuwestvlyaemye_v_forme_kapitalnyh_vlozhenij/

Инвестиции и капитальные вложения

Инвестиции и капитальные вложения — два термина, которые тесно переплетаются между собой в сфере экономики. Далее будут предоставлены определения обоих терминов и будет более детально описано, в чём заключается суть и к чему в итоге могут привести инвестиции и капитальные вложения.

Инвестиции и капитальные вложения — неотъемлемая часть жизни тех людей, которые строят свой бизнес или хотят получать пассивный доход с другого бизнеса. Характерные черты инвестиций и капитальных вложений:

  • Большая величина
  • Достаточно длительный срок освоения
  • Риск

Инвестиции

Рассмотрим определения этих терминов. Инвестиции — это долгосрочные вложения средств как внутри страны, так и за рубежом в целях создания новых и модернизации действующих предприятий, освоения новейших технологий и техники с целью получения прибыли. По видам инвестиции делятся на 4 типа:

  • Рисковые (венчурные) — инвестиции в форме выпусков новых акций, произведенных в новых сферах деятельности, связанных с большим риском; инвестиция венчурного капитала осуществляется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость средств, которые были вложены
  • Прямые — сложение в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом
  • Портфельные — связаны с формированием портфеля (совокупность разных инвестиционных ценностей) и являются покупкой ценных бумаг и других активов
  • Аннуитеты — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени; часто представляют собой вложения средств в страховые и пенсионные фонды

Инвестиции являются отличным способом для заработка денег, если у вас есть какие то средства, с
которых вы хотите получать пассивный доход. Существует огромное количество возможностей для инвестиций, и у каждого из них свои плюсы, риски, и особенности. Это могут быть, к примеру, фондовые бумаги, акции, недвижимость, государственные ценные бумаги или облигации.

Капитальные вложения

Капитальными вложениями можно назвать инвестиции в основной капитал компании.

Другими словами это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства.

По большому счёту эта форма инвестиций способствует разработке и выпуску новых продуктов, способствует внедрению технологий, и увеличивает как эффективность предприятия, так и соответственно рыночную стоимость предприятия.

Прочие важные цели капитальных вложений – ввод новых и поддержание действующих производственных мощностей, улучшение условий труда, охрана окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов и повышение качества продукции. Инвестиции в форме капитальных вложений могут быть двух типов:

  • Материальные — расходы на строительство, покупка оборудования, инвентаря, а также элементов, которые тратятся в ходе производства (сырье и материалы)
  • Нематериальные вложения — объекты интеллектуальной собственности, такие как научные разработки, авторские права, патенты, торговые марки

Капитальные вложения можно разделить на две категории: производственные и непроизводственные.

Производственные капитальные вложения — это вложения, которые направлены на увеличение основных активов, которые непосредственно участвуют в производстве (постройка и покупка цехов, покупка машин, оборудования и другой техники; закупка материалов).

Непроизводственные — это те вложения, которые рассчитаны на непроиводственную сферу, а именно социальную, другими словами это вложения в больницы, школы, дороги, инфраструктуру и так далее.

Помимо этого капитальные вложения можно разделить на два типа касательно того, откуда взялись эти средства.

Это могут быть собственные инвестиции, другими словами капитальные вложения в виде вкладов в уставной капитал и отчисление из прибыли предприятия.

Второй вариант — привлечённые инвестиции, другими словами заемные финансовые средства (вклады иностранных инвесторов, банковские кредиты, отчисления из государственного бюджета).

Заключение

Инвестиции и капитальные вложения — важные составляющие, которые в итоге могут увеличить эффективность предприятия или бизнеса, а в последствии и сделать предприятие более прибыльным и ценным на рынке. Капитальные вложения делятся на множество категорий и типов, каждый из которых отвечает за конкретную составляющую часть в предприятии или компании.

Источник: http://investorzzz.ru/poleznoe/stati/investicii-i-kapitalnye-vlozheniya/

Бюджетные инвестиции

Финансирование работы предприятия может осуществляться посредством инвестиций или же капитальных вложений. В чем специфика обоих инструментов?

В чем заключается специфика инвестиций?

Под инвестициями принято понимать относительно долгосрочные вложения денежных средств в развитие предприятия. Посредством этого, как правило, финансируются фундаментальные составляющие бизнеса — основные фонды, персонал, научные разработки, осуществляются модернизация производства, продвижение бренда и выпускаемых им товаров.

Инвестиции классифицируются на несколько основных категорий: венчурные, прямые, портфельные, а также аннуитетные.

Венчурные инвестиции представляют собой вложения в проекты, имеющие потенциально очень высокую рентабельность, и в то же время ничем не гарантированную. Есть риск того, что вложения окажутся полностью убыточными. Венчурные инвестиции, как правило, направляются на финансирование инновационных бизнесов, тех, что формируют новые сегменты в экономике.

Прямые инвестиции — это вложения в капитал фирмы в обмен на получение партнером прав на участие в управлении компанией. Практикуются главным образом во взаимоотношении инвесторов и владельцев крупных бизнесов, международных холдингов.

Портфельные инвестиции — это вложения в капитал фирмы в обмен на получение партнером доли в бизнесе. Типичны для большинства корпораций. Разновидностью портфельных инвестиций можно считать покупку акций фирмы на биржевых торгах.

Аннуитетные инвестиции предполагают покупку ценных бумаг фирмы, приносящих гарантированный доход в определенные промежутки времени. Например, это могут быть вложения в облигации предприятия.

Существуют инвестиции особого рода — спонсорские. Они не предполагают обязательного извлечения партнером прибыли, однако создают некие условия для появления косвенных факторов приобретения инвестором преференций в будущем.

Например, в виде повышения узнаваемости бренда. Данные инвестиции нельзя считать безвозмездными, поскольку спонсор в целом рассчитывает на обретение соответствующих преференций.

Но его партнер, получив финансовую поддержку, как правило, не имеет перед инвестором юридических обязательств.

В чем заключается специфика капитальных вложений?

Под капитальными вложениями принято понимать финансирование фирмой за счет собственных денежных средств, а также за счет инвестиционных контрактов различных мероприятий, направленных на повышение эффективности и конкурентоспособности компании.

Инвестиции и капитальные вложения

Финансовые средства, которые предприятие расходует в рамках данной схемы, могут быть направлены:

  • на качественную модернизацию оборудования, на расширение ассортимента товаров, выпускаемых фирмой, и улучшение характеристик производимой продукции;
  • на научные и инженерные разработки, их лицензирование и патентование;
  • на улучшение условий труда сотрудников предприятия, защиту экологии, решение социальных задач — например, связанных с обеспечением роста зарплаты работников, опережающего инфляцию.
Читайте также:  Чем отличается экономика от хозяйства

Экономисты также классифицируют капитальные вложения на производственные и непроизводственные. К первым относятся те, что непосредственно связаны с деятельностью предприятия. Ко вторым — те, что не имеют прямого отношения к ней. Так, капитальные вложения, направленные на решение социальных задач, как правило, относятся к непроизводственным.

Как мы отметили выше, денежные средства для осуществления капитальных вложений в бизнес могут привлекаться извне — за счет инвестиционных контрактов. В этом случае они будут классифицированы по тем же основаниям, в соответствии с которыми делятся на те или иные категории инвестиции. То есть будут иметь венчурный характер, являться прямыми, портфельными или аннуитетными вложениями.

Сравнение

Главное отличие инвестиций от капитальных вложений в том, что первые не всегда носят целевой характер и не во всех случаях направляются на оптимизацию производства, вторые — как правило, соответствуют данным критериям.

Инвестиции — это способ пополнения оборотных средств фирмы. Капитальные вложения — механизм их расходования. Причем наличие первых не всегда означает их использование в качестве вторых. Инвестиции могут быть потрачены, к примеру, на организацию масштабного празднования значимого для жизни компании события, на оказание спонсорской поддержки спортивным командам.

Инвестиции — это привлечение капитала извне, за счет партнерских контрактов. Капитальные вложения могут осуществляться за счет собственных средств фирмы.

Однако в случае, если капитал привлекается, условием для осуществления соответствующих вложений будет успешное получение инвестиций.

Кроме того, в договоре фирмы с инвестором может быть прописано, что денежные средства должны направляться на конкретные цели — и в этом случае капитальное вложение фактически будет являться инвестицией в чистом виде.

Владельцы и менеджеры многих фирм предпочитают принципиально не разграничивать понятия инвестиций и капитальных вложений, рассматривая и то и другое в контексте совокупности направлений деятельности, связанных с повышением конкурентоспособности бизнеса. Но если значительный процент финансовых операций в рамках решения данной задачи не сможет соответствовать признакам инвестирования в основные фонды фирмы, то капитальными вложениями их называть будет не вполне корректно.

Например, финансирование рекламы и продвижения бренда на рынке — это, безусловно, деятельность по повышению конкурентоспособности бизнеса. Но она не имеет отношения к производству, персоналу, разработкам и потому по большинству критериев не может рассматриваться как пример капитальных вложений.

Изучив, в чем разница между инвестициями и капитальными вложениями, отразим выводы в таблице.

Таблица

Инвестиции Капитальные вложения
Что общего между ними?
Капитальные вложения могут осуществляться за счет привлечения инвестиций
Целью инвестирования по контракту может быть осуществление капитальных вложений в конкретные участки бизнес-процесса
В чем разница между ними?
Могут носить нецелевой характер Как правило, носят целевой характер
Могут быть направлены на цели, не связанные с производством и бизнесом в принципе Как правило, направляются на цели, связанные с производством и бизнесом, с обеспечением повышения конкурентоспособности фирмы

субсидия — (от лат. subsidium — помощь, поддержка) это пособие в денежной или натуральной форме, предоставляемое за счёт государственного или местного бюджета, а также специальных фондов юридическим и физическим лицам, местным органам власти, другим государствам. Прямые субсидии используются для финансирования фундаментальных научных исследований и опытно-конструкторских работ (гранты), внедрения в производство новой техники и переподготовки кадров. С одной стороны, субсидии могу поощрять развитие перспективных отраслей, с другой — поддерживать нерентабельные, но стратегически важные предприятия (со всеми последствиями вмешательства государства в рыночную экономику, подробнее описано в соответствующей немецкой статье). Кроме того, субсидии направляются на создание рабочих мест в наиболее отсталых районах.

Разница между инвестициями и капитальными вложениями

Сельскохозяйственное производство субсидируется через компенсационные выплаты. Косвенное субсидирование осуществляется средствами налоговой и денежно-кредитной политики.

Государство применяет льготное налогообложение прибыли корпораций, практикует возврат прямых налогов и таможенных пошлин, государственное гарантирование и страхование депозитов, экспортных кредитов, предоставляет частным объединениям кредиты на льготных условиях.

В соответствии с Бюджетным кодексом РФ, субсидия — это бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы Российской Федерации, физическому или юридическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов.

Субсидии на оплату жилого помещения и коммунальных услуг (далее — субсидии) предоставляются гражданам в случае, если их расходы на оплату жилого помещения и коммунальных услуг, рассчитанные исходя из размера регионального стандарта нормативной площади жилого помещения, используемой для расчета субсидий, и размера регионального стандарта стоимости жилищно-коммунальных услуг, устанавливаемого по правилам части 6 настоящей статьи, превышают величину, соответствующую максимально допустимой доле расходов граждан на оплату жилого помещения и коммунальных услуг в совокупном доходе семьи. Размеры региональных стандартов нормативной площади жилого помещения, используемой для расчета субсидий, стоимости жилищно-коммунальных услуг и максимально допустимой доли расходов граждан на оплату жилого помещения и коммунальных услуг в совокупном доходе семьи устанавливаются субъектом Российской Федерации. Для семей со среднедушевым доходом ниже установленного прожиточного минимума максимально допустимая доля расходов уменьшается в соответствии с поправочным коэффициентом, равным отношению среднедушевого дохода семьи к прожиточному минимуму.
ЖИЛИЩНЫЙ КОДЕКС РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ от 29.12.2004 N 188-ФЗ

Источник: https://obd2bluetooth.ru/bjudzhetnye-investicii/

Капитальные инвестиции: понятие, структура :

Средства, которые вкладываются в основные (или капитальные) активы, а также в ценные долгосрочные бумаги, — капитальные инвестиции. Это термин собирательный. Капитальные инвестиции отличаются от средств, вложенных в ценные краткосрочные бумаги или в оборотные активы.

Если дела идут нормально, то активы некапитального значения оборачиваются в течение двенадцатимесячного отчётного периода, то есть фискального года, и деятельность предприятия по обороту этих вложений может быть отражена в отчёте.

Капитальные инвестиции в этот срок уложиться не могут.

Учёт

Бухгалтерский отчёт отражает все инвестиции и капитальные вложения на счёте 08, который посвящён вложениям во внеоборотные активы. Для того чтобы учёт проходил без ошибок, существует определённый порядок его проведения.

Методические указания по бухгалтерскому учёту основных средств, а также по недвижимости, если по данным объектам инвестиции и капитальные вложения уже закончены, первичные учётные документы относительно приёмки и передачи уже оформлены и поданы на государственную регистрацию, где будут зафиксированы произведённые изменения и эксплуатируемые фактически, подробно перечисляются в пункте 52 этого положения.

Реальные вложения в основные фонды (основной капитал) — это и затраты на расширение действующих предприятий или новое строительство, на реконструкцию, на приобретение оборудования или машин, на техническое перевооружение, проектные или изыскательские работы и тому подобные затраты. Учет капитальных инвестиций вбирает в себя очень многие составляющие. Сюда же можно отнести вложения в строительство жилищных, культурных и бытовых объектов.

Статистика и анализ

Капитальные инвестиции (или капиталообразующие) постоянно присутствуют и в статистическом учёте, и в экономическом анализе.

Их экономическое содержание является частью общественного продукта, в основе своей — это фонд накопления, который направляется на воспроизводство.

Инвестиции в капитальное строительство, в приобретение средств труда, оборудования — это и есть основная форма вложения денежных средств согласно рассматриваемому термину.

Капитальные вложения могут осуществить как физические лица, так и юридические, и, конечно же, государство.

Понятие капитальных инвестиций достаточно широко трактуется, но главная цель таких вложений обычно одна и та же — это работа на развитие народного хозяйства, его материально-технической базы, увеличение мощностей производства промышленности или сельского хозяйства, а также любых других отраслей. Это работа на ускорение темпов научного и технического прогресса.

Формы

Основой для развития или создания материальной и технической базы объединений, предприятий и целых отраслей являются капитальные вложения.

Реальные инвестиции (то, что мы называем прямой покупкой капитала в самых разнообразных формах) — вложение в воспроизводство, в нематериальные активы, в будущий прирост товарных или материальных запасов.

Это по большей части связано с производственной или операционной (коммерческой) деятельностью предприятия. Сегодня реальные инвестиции имеют следующие основные формы.

  1. Приобретается целостный имущественный комплекс. Такие инвестиции теперь необычайно популярны: проводится инвестиционная операция крупнейших предприятий, которые обеспечивают региональную или товарную диверсификацию производств. Развитие такая форма инвестиций получает потому, что осуществляется приватизация и (или) банкротство всё большего числа предприятий, а приобретаются они не слишком дорого и потому выгодно.
  2. Инвестиции в капитальное строительство. Эта инвестиционная операция связана с новым объектом, с его строительством по типовому или специально разработанному проекту с технологически законченным циклом на отведённых специально территориях. Если предприятие планирует кардинально увеличить объёмы своей деятельности, прибегнуть к новому строительству просто необходимо. Это и освоение новой продукции, и диверсификация производств по регионам — создание филиалов или дочерних предприятий и тому подобное.
  3. Инвестиции капитального ремонта или реконструкции производства. Это инвестиционная операция, связанная с кардинальным преобразованием производственных процессов. Реконструкция предполагает расширение помещений — как производственных, так и нет, строительство новых зданий и капитальный ремонт существующих, если того требуют инвестируемые объекты. Инвестиции в капитальное строительство наиболее часто происходят на модернизируемых предприятиях.
  4. Модернизация. Эта инвестиционная операция связана с конструктивными изменениями основного или даже всего парка оборудования, механизмов и машин, кторые предприятие использует.
  5. Приобретение отдельных активов — материальных и инновационных, не материальных. Эта инвестиционная операция касается обновления или увеличения основных фондов, прироста запасов сырья, товаров или материалов, с приобретением современной программной продукции, патентов, торговых знаков, ноу-хау и прочих активов, которые обеспечивают расширение объёмов и рост эффективности производства. Нужно признать, что в последнее время стали весьма популярны именно такие инвестиции в форме капитальных вложений.

Управление

Процесс управления капитальными инвестициями осуществляется поэтапно. Сначала нужно проанализировать реальное инвестирование предшествующего периода, оценить уровень активности предприятия в плане вложений и степень завершённости ранее начатых инвестиционных программ и проектов.

Нужно изучить динамику общего объёма инвестирования капитала в рост реальных активов, обозначить удельный вес вложений в общем объёме инвестиций предпланового периода.

Рассмотреть степени реализации инвестиционных программ и проектов с уровнем освоения ресурсов, вложенных для этой цели, то есть всё, что касается объектов, к которым применялось реальное инвестирование.

Определить степень завершённости уже начатых программ и проектов, уточнить нужный объём инвестиционных ресурсов для завершения их — это следующие шаги. И далее — исследовать степень эффективности уже завершённых реальных инвестиционных программ на этапе их эксплуатации. Рассмотреть эти формы капитальных инвестиций в их соответствии показателям, которые были запроектированы.

Читайте также:  Как научить ребенка говорить букву "р"?

Следующий этап состоит в том, чтобы определить общий объём реального инвестирования в периоде, который предстоит: основным показателем здесь является объём прироста, запланированный в средствах предприятия (по каждому из отдельных видов), планируемый объём оборотных и нематериальных активов, которые будут обеспечивать рост производственной и коммерческой деятельности.

Здесь надо учитывать динамику незавершённых вложений, то есть бюджетные инвестиции в объекты капитального строительства, ранее не законченного.

После этого должна быть определена форма и структура капитальных инвестиций соответственно направлениям деятельности предприятия, чтобы обеспечить воспроизводство нематериальных активов и основных средств, расширив объём собственных активов, предназначенных к обороту.

Подбор проекта

Соответственно целям реального инвестирования, после выбора формы капитальных вложений нужно заняться разработкой инвестиционных проектов. Сначала разрабатывается бизнес-план в рамках данного предприятия.

Небольшие реальные инвестиционные проекты могут быть изложены в кратком варианте бизнес-плана, где подробно раскрыты только разделы, определяющие целесообразность осуществления проекта. Помимо составления бизнес-плана, перед проектированием этот этап управления требует ещё многих действий.

Прежде всего, это изучение инвестиционного рынка с текущим предложением, где выбираются для досконального изучения наиболее реальные из них, соответствующие региональной и отраслевой диверсификации данного предприятия.

Затем нужно рассмотреть условия и возможности приобретения технологий, техники или других видов отдельных активов, после чего провести подробную экспертизу выбранных объектов инвестирования.

Следующий этап управления капитальными инвестициями состоит в том, чтобы правильно оценить эффективность выбранных или разработанных проектов, учитывая все факторы риска, с анализом и оценкой эффективности — вырастет ли рыночная стоимость данного предприятия.

Параллельно нужно идентифицировать и оценить риски, которые присущи каждому инвестиционному проекту, проверить соответствие их уровню ожидаемых доходов.

Программа

Формирование программы инвестиционного проекта предприятия осуществляется на основе оценки и ранжирования по критерию доходности, ликвидности и рисков, а также соответствия инвестиционной политике предприятия каждого отдельного проекта.

Поскольку существуют объективные ограничения общего и возможного объёма инвестиционных ресурсов, в программу должны быть включены такие проекты, которые обеспечат наибольший темп развития предприятия в стратегическом периоде и рост его рыночной стоимости. Главное — обеспечить реализацию всех отдельных проектов вложений и выполнение инвестиционной программы.

Инструментами в данном случае являются разработка капитального бюджета, выбор схемы финансирования, составление календарного графика реализации.

Схема финансирования каждого проекта должна определить финансовую базу осуществления его, а потому она является фундаментом для построения инвестиционных ресурсов, планирования бюджетов на выполнение отдельных работ.

Обычно разрабатывается капитальный бюджет на период до года, отражая все поступления средств и все расходы, которые связаны с реализацией данного проекта.

Календарный график программы должен определить конкретное время выполнения каждого из отдельных видов работы с возложением рисков невыполнения на конкретных людей — представителей предприятия или подрядчика.

Необходимо обеспечить постоянный мониторинг и контролировать реализацию инвестиционных проектов и программ. На этом этапе управления предприятие находится под инвестиционным контроллингом относительно основных результативных показателей каждого инвестиционного проекта. Этот контроль продолжается до самого окончания жизненного цикла проекта и программы.

Значение

Капитальные инвестиции являются основой для развития любых видов производства, получения ими независимости в условиях рынка. Государство же при помощи реальных вложений укрепляет собственную обороноспособность.

Инвестиции в капитальное строительство (социальное, жилищное, культурное — жилые дома, школы и вузы, больницы, детские сады, стадионы, театры, музеи и так далее) непосредственно удовлетворяют социальные потребности и запросы.

Капитальные вложения могут осуществляться без стадии строительства, когда приобретается сельскохозяйственная техника, транспортные средства, технологическое оборудование.

И здесь два термина — инвестиции и капитальные вложения — характеризуют любое движение в сфере экономики, поскольку они обладают общими характерными чертами. Прежде всего, это люди, которые выстраивают собственный бизнес или пытаются настроить чужой на получение пассивного дохода для себя.

А во-вторых, это всегда большая финансовая величина с длительным сроком её освоения, и это практически всегда высокие риски.

Инвестиции — четыре типа

Долгосрочными вложениями средств можно создавать новые и модернизировать действующие предприятия как в стране, так и за рубежом. Главное — освоить эти средства так, чтобы они принесли прибыль.

Венчурные, то есть рисковые инвестиции, рассчитаны на быструю окупаемость вложенных средств, чаще всего это выпуск акций в новых сферах бизнеса, связанного с высоким риском.

Прямые инвестиции — вложение средств в уставной капитал, чтобы извлечь выгоду и получить права на управление данным хозяйствующим субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с совокупностью инвестиционных ценностей — это покупка активов и ценных бумаг. Аннуитеты — это инвестиции, которые приносят доход регулярно, их вкладывают в пенсионные и страховые фонды.

Инвестиционных возможностей в современном мире огромное множество, и в каждой из них есть свои плюсы и свои риски. Это касается и акций, и облигаций, и государственных ценных бумаг, и бумаг фондовых, и недвижимости.

Капитальные вложения

Если инвестируется основной капитал компании — это капитальные вложения, которые могут поддержать действующее производство или построить новое. Структура капитальных вложений исходит из той особенности, что вложения средств происходят во внеоборотные активы, то есть это капиталообразующие инвестиции. Именно за счёт капитальных вложений зачастую предприятие функционирует.

Можно, конечно, потратить капитал и получить быстрые прибыли. Однако будущая прибыль в долгосрочной перспективе будет утеряна, и способность к конкуренции на рынке, скорее всего, тоже.

Для анализа будущей прибыльности нужно знать структуру капитальных вложений и все изменения, касающиеся инвестиционной политики.

Структура может быть отраслевой, территориальной, воспроизводственной, технологической, и у каждого вида множество особенностей.

Привлечение инвестиций

Чтобы привлечь инвестиции, предприятие должно, прежде всего, иметь всесторонне обдуманный и перспективный план относительно своей будущей деятельности. Инвесторы обязательно захотят пребывать в уверенности, что их вклады не пропадут втуне, но напротив — принесут достойные прибыли. Кроме того, важна хорошая репутация.

Инвесторы вряд ли будут вкладывать средства в теневое предприятие, им однозначно необходимо иметь доверие. А это значит, что деятельность компании должна быть открыта и прозрачна, с чёткой бухгалтерской отчётностью и отлаженной работой со средствами массовой информации.

Безусловно и то, что инвесторы выбирают для вкладов предприятия в тех странах, где торжествует стабильность.

На практике, однако, все эти условия в большей мере касаются портфельных инвесторов.

Уверенность инвестора в распоряжении прибылью от вложенного капитала могут гарантировать даже не прозрачность учёта и соблюдаемая законность, а связи в парламенте или правительстве, также инвестор может получить право на непосредственное наблюдение через покупку контрольного пакета акций и личное руководство.

Источник: https://BusinessMan.ru/kapitalnyie-investitsii-ponyatie-struktura.html

Инвестиции и капитальные вложения

Современные предприятия функционируют в условиях рыночных отношений и для обеспечения их эффективной деятельности необходимо наличие определенных финансовых средств. При создании любого предприятия, а также в процессе стратегического планирования определяются конкретные источники формирования финансовых средств, их объем.

Финансовые средства предприятия делятся на две большие группы:

  1. оборотные средства (текущие затраты);
  2. инвестиции (капитальные затраты).

По источникам формирования финансовые средства предприятия также делятся на несколько групп:

Уставный фонд (капитал) — это сумма капитала, необходимого для того, чтобы предприятие начало деятельность. Его размер определяется уставом предприятия.

Доходы от деятельности представляют собой все поступления, получаемые предприятием во время его функционирования за счет реализации своей продукции, выполнения работ или оказания услуг.

Амортизационные отчисления представляют собой сумму денежных отчислений, получаемых предприятием при реализации своей продукции в виде части производственной себестоимости.

Кредит — это предоставленные предприятию средства на принципах их возвратности и уплаты определенного процента за их использование. Кредит может существовать в двух формах: товарной (когда предприятию предоставляются товары с отсрочкой платежа по ним) и денежной (когда предприятие получает определенную сумму денег на определенный период времени и под определенный процент).

Субсидии — это финансовая помощь, которая предоставляется предприятию как государственными, так и негосударственными органами или предприятиями в денежной и натуральной форме.

Общая характеристика инвестиций, капитальных вложений и направлений их использования

Инвестиции — это долгосрочные вложения капитала (денежных средств) в предпринимательскую деятельность с целью получения прибыли. Инвестором называется субъект предпринимательской деятельности, вкладывающий деньги.

Инвестирование — это процесс вложения капитала (денежных средств) в определенную сферу производства.

Инвестиции предприятия по источнику их происхождения могут быть классифицированы на отечественные (внутренние) и иностранные (внешние).

Внутренними инвестициями являются:

  • финансовые, представляющие собой использование имеющегося капитала для покупки акций, облигаций и других ценных бумаг, выпускаемых другими субъектами предпринимательской деятельности, а также государством;
  • реальные — это вложение капитала в разные сферы и отрасли народного хозяйства с целью обновления существующих, создания новых материальных благ и получения большей прибыли по сравнению с получаемой. Такой вид инвестиций называется также капитальными вложениями.

Внешние инвестиции могут быть:

  • прямыми, что означает вложение капитала за пределы собственной страны — не менее 10 % стоимости конкретного инвестиционного проекта;
  • портфельными, которые по сути идентичны прямым. Принципиальное их различие состоит в весе и общей стоимости инвестиционного проекта. Для портфельных инвестиций эта стоимость не должна превышать 10 % общей стоимости проекта.

Капитальные вложения представляют собой периодически осуществляемые долгосрочные затраты капитала на воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры предприятия.

Капитальные вложения в основной капитал предприятия представляют собой затраты на строительство, реконструкцию, покупку недвижимости, приобретение машин и оборудования.

Такая форма инвестирования является основной для предприятий и обеспечивает внедрение новых технологий, разработку и выпуск новых продуктов, освоение новых рынков, а также увеличение эффективности и рыночной ценности предприятия.

По функциональной направленности капитальные вложения классифицируют так:

  • валовые — это общая сумма единоразовых затрат капитала на простое и расширенное воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры;
  • чистые — затраты только на расширенное воспроизводство. В практике хозяйствования в капитальные вложения включаются следующие статьи затрат:
    • стоимость строительно-монтажных работ;
    • стоимость всех видов закупаемого оборудования;
    • другие капитальные работы и затраты (например, стоимость покупки патентов и лицензий).

Соотношение между элементами капитальных затрат называется их элементно-технологической структурой.

Коэффициент эффективности любого инвестиционного проекта, в том числе проекта капитальных вложений, можно рассчитать как отношение величины прироста прибыли к стоимости осуществляемого проекта.

При наличии альтернативных возможностей осуществления инвестиционной деятельности (нескольких вариантов) приведенные затраты необходимо рассчитывать по формуле:

Z = Ci + Eн * Ki -> min

где Ci — текущие затраты (себестоимость) по i-му проекту;
Eн — нормативный коэффициент эффективности инвестиций;
Ki — капитальные вложения по i-му проекту.

Минимизация приведенных затрат является отражением стратегии любого субъекта предпринимательской деятельности, направленной на их сокращение. Таким образом, выполняя расчеты по вышеуказанной формуле, предприятию целесообразно принять тот вариант инвестиций, по которому суммарные приведенные затраты будут наименьшими.

Читайте также:  Чем отличается команда от коллектива

При осуществлении инвестиционной деятельности все возможные варианты инвестирования должны быть скорректированы на степень риска по тому или иному проекту, которая выражается в реализации неблагоприятных событий, вследствие чего субъект предпринимательской деятельности может понести определенные потери (денежные, материальные, репутационные, социально-психологические и т.п.).

Источник: http://discovered.com.ua/economy/investicii-i-kapitalnye-vlozheniya/

Вложения капитальные — это… Вложения капитальные: финансирование, формы, основные,

Добавлено в закладки: 0

Что такое вложения капитальные? Описание и определение термина

Вложения капитальные — это денежные средства, которые направлены на стрoительство, реконструкцию и перевооружение действующих основных фондов, расширение производства, создание новых оснoвных фондов, в сельском хозяйстве для воспроизведения почвенного плодородия. Вложения капительные пoдразделяют по предназначению для:

1) улучшений условий труда и производства;

2) замены живого труда (приобретение техники, заменяющей ручную работу);

3) интенсификации прoизводства;

4) развития новых видов производства;

5) внедрения новых технологий.

Цель испoльзования капитальных вложений состоит в том, чтобы достигнуть (после их освоения) более полного удовлетворения потребностей общества.

Это основнoе требование, из которого следует исходить при решении вопроса о целесoобразности дополнительных капитальных вложений.

В систему ранее использовавшихся средств производства вводят новые средства прoизводства, для формирования которых были сделаны определенные затраты (труд, финансовые средства), и крoме того выдвигается требование, чтобы эти затраты окупились в максимальной степени.

Группы капитальных вложений

Капитальные вложения — это часть доходов, которые испoльзуются на расширенное воспроизводство. В наиболее общем смысле капитальные вложения — это определенное количество общественного труда, которое выделено на воспроизводство основных фондов.

Капитальные вложения, направленные на замену живoго труда, позволяют экономить последний. К этой группе можно отнести капитальные вложения на приобретение машин и оборудования. Машины заменяют живoй труд, позволяют повышать производительность.

В большинстве случаев объем производства не увеличивается, однако такие капиталoвложения могут оказывать интенсифицирующее влияние (например, в результате снижения потерь, увеличения объема продукции за счет свoевременного проведения необходимых операций и пр.).

Капитальные вложения, направленные на интенсификацию произвoдства, непосредственно ведут к увеличению объема производства. Сюда можно отнести затраты на некоторые строительные работы, такие как сoоружение теплиц, приобретение емкостей для нефтепродуктов и т.п. Эти капитальные вложения с точки зрения современных требований весьма неoбходимы.

В третью группу относят капитальные вложения, эффект применения кoторых по отношению к производству называют косвенным. Они необходимы в современном производственном процессе, но сами по себе не спoсобствуют ни повышению объема производства, ни увеличению производительности труда. Сюда относятся, например, производственные пoмещения.

Без них невозможно то или иное производство, хотя сами по себе постройки, как правило, не оказывают интенсифицирующего влияния на прoизводственный процесс и не способствуют повышению производительности труда.

И лишь внутреннее оснащение сооружений, их распoложение и соответствующая подготовка могут способствовать повышению производительности труда.

Приведенное деление мoжно назвать относительным. Как правило, нельзя провести четкую линию между отдельными эффектами капитальных вложений.

Основным методом расширеннoго воспроизводства основного капитала являются прямые инвестиции (капитальные вложения).

Прямые инвестиции представляют сoбой затраты на создание новых объектов основного капитала, расширение, реконструкцию и техническoе перевооружение действующих. Соотношение затрат по этим направлениям называют воспроизводственной структурoй прямых инвестиций.

Учет капитальных вложений

Капитальные вложения в бухгалтерском учете отражаются на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы». Согласно п.

52 Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств, по oбъектам недвижимости, по которым закончены капитальные вложения, оформлены первичные учетные документы по приемке-передаче, дoкументы переданы на гoсударственную регистрацию произведенных изменений и фактически эксплуатируемым, амортизация начисляется в общем порядке с первoго числа месяца, следующего за месяцев введения объекта в эксплуатацию. При увеличении первоначальной стоимости объекта основных средств в результате мoдернизации и реконструкции годовая сумма амортизационных отчислений пересчитывается исходя из остаточной стoимости объекта, увеличенной на затраты на модернизацию и реконструкцию, и оставшегося срока полезного использования, в том числе пересмотренного срoка полезного использования реконструированного объекта в соответствии с п. 20 ПБУ 6/01.
Налоговый учет Расходы на достройку, дооборудование, рекoнструкцию, модернизацию и техническое перевооружение основных средств увеличивают первоначальную стоимость объекта основных средств и пoдлежат списанию для целей налогообложения через механизм амортизации в соответствии со ст.ст.256-259 НК РФ. К работам по достройке, доoборудованию, модернизации относятся работы, вызванные изменением технологического или служебного назначения оборудования, здания, сооружения или иного объекта амортизируемых основных средств, повышенными нагрузками и (или) другими новыми качествами.

К реконструкции отнoсится переустройство существующих объектов основных средств, связанное с совершенствованием прoизводства и повышением его технико-экономических показателей и осуществляемое по проекту рекoнструкции основных средств в целях увеличения производственных мощностей, улучшения качества и изменения нoменклатуры продукции (п. 2 ст.

257 НК РФ).

К техническому перевооружению отнoсится комплекс мероприятий по повышению технико-экономических показателей основных средств или их oтдельных частей на основе внедрения передовой техники и технологии, механизации и автoматизации производства, модернизации и замены морально устаревшего и физически изношеннoго оборудования новым, более производительным.

Источник: https://biznes-prost.ru/vlozheniya-kapitalnye.html

Капитальные вложения

Капитальные вложения — это финансовые инвестиции в расширение производства и в его составляющие, которые в будущем будут приносить доход. Совокупность капитальный вложений образует капиталообразующие инвестиции.

Сферы, в которые направлены капитальные вложения

  • Строительство новых объектов.
  • Реставрационные работы и техническое переоборудование.
  • Расширение и поддержание функционирующего производства.
  • Приобретение необходимого оборудования с целью оптимизации и повышения эффективности производства.
  • Инвестирование в рабочие физические ресурсы.
  • Поощрение труда штатных работников с целью повышения эффективности их деятельности.
  • Другие расходы, направленные на расширение и утверждение стойких позиций на рынке.

Капитальные вложения требую не малых затрат, но за то в будущем, если финансирование капитальных вложений проводить правильно и по определенной схеме, эти вложения окупятся за счет повышения прибыли от расширения производства. Необходимость таких вложений очевидна.

Фирма может лишь не долгое время функционировать, используя все ресурсы, которые она имеет.

Какой–то период производство будет приносить прибыль, но отсутствие капитальных инвестиций повлечет за собой его спад, падение потребительского спроса на товары и услуги ввиду понижения уровня их качества, убавления темпов поставок на рынок продукции, некачественной работы сотрудников и множества других факторов.

Кроме того, следует учитывать, что даже в том случае, когда компания финансово поддерживается на одном уровне (то есть не деградирует, но и не развивается), то в любом случае она будет выглядеть проигрышно на фоне остальных конкурирующих организаций, учредители которых вкладывают инвестиции в развитие. Это объясняется стремительным развитием разнообразных производственных, рекламных и других видов технологий, не учитывая которые, существуют прямые риски очень скоро сойти с рынка и обанкротиться.

Направление и использование

Основные капитальные вложения можно производить в такие сферы:

  • Инвестирование в новые строительные, торговые, офисные площадки, расширение используемой территории, приобретение незанятых территорий под освоение с перспективой их использования в экономических целях.
  • Создание на предприятиях дополнительных экономических единиц с перспективой изготовления новой продукции, увеличение объемов традиционной продукции или введение инноваций.
  • Реконструкции действующих объектов, переустройство функционирующих систем на более новые и эффективные, приносящие большие активы.
  • Развитие функционирующих предприятий с задействованием новейших результатов научно–технического прогресса, автоматизации производства, модернизации устаревшего оборудования.

Как определиться с направлением капитальных вложений (их формой)?

Направление капитальных вложений, которые осуществляет предприятие, фирма или организация зависит от конечных целей, что ставят учредители. Однако существует ряд сфер, на которые следует обратить внимание, потому что инвестирование в них дает больший процент прибыли.

Среди таких сфер можно назвать реконструкцию и переоснащение производства. Благодаря этому, условия производства помогают быстрее запустить механизм выпуска новых товаров, при этом эффективнее работают все производственные мощности.

Для этого нужно вложить не мало денег, но и окупаются они в несколько раз быстрее.

Экономическая эффективность капитальных вложений

При правильном инвестировании можно обеспечить высокие производственные активы на много лет вперед без опаски, что фирма не выдержит конкуренции или обанкротится.

Например, для развития химической отрасли необходимо системное переоборудование всей аппаратной части, задействование инноваций в науке и технике, и привлечение новых высококвалифицированных кадров.

Для того, чтобы это осуществить, необходим серьезный бизнес–план, так как данная сфера требует больших финансовых затрат, которые необходимо производить грамотно и целесообразно.

При отсутствии специальных знаний в инвестировании и ведении бизнеса, даже при наличии большой суммы денег, производство, скорее всего, будет убыточным. Так что, на планировании грамотного руководства к действиям в бизнес–среде тоже нельзя экономить.

Инвестировать средства можно не только в материальные объекты производства, но и в человеческий ресурс. Таким инвестированием являются любые действия, направленные на повышение квалификации, эффективности и производительности человеческого труда.

Экономя на этом, даже при серьезных вложениях в материально–техническую часть, предприниматель никогда не добьется удовлетворительного уровня прибыли.

Кроме того, инвестирование в человеческий ресурс обеспечивает индивидуальность компании на рынке, более выигрышные позиции на фоне конкурентов, стабильное функционирование всех подразделений.

Ведь работать с людьми, которые удовлетворены своим материально–финансовым положением, куда легче и приятнее, чем с постоянно недовольными работниками, не прикладывающими к труду соответственных усилий. Доброжелательные взаимоотношения к подчиненным являются залогом к процветанию фирмы.

Источники капитальных вложений

Деньги для инвестиций можно брать из нескольких источников. Для грамотного бизнесмена вопрос источников не будет проблемой. При чем не обязательно пользоваться только одним из них; на практике часто используется такая модель инвестирования, при которой одновременно задействованы несколько источников.

  • Собственный капитал инвесторов.
  • Сбережения/накопления юридических/физических лиц, амортизационный фонд, денежные средства, поступившие от страховой компании при возмещении страхового случая, связанного с основными фондами.
  • Ассигнования из федерального бюджета, субсидии.
  • Заемные/привлеченные финансовые ресурсы, что взяты в банке как кредит, поступления от продаж облигаций/акций, иностранные инвестиции, другие взносы.

Личные средства фирмы

Такие средства находятся в собственном распоряжении, и за их использование не нужно будет отчитываться перед банками и другими кредиторами. В самом крайнем случае, если проект не удастся, и средства будут утеряны, то по крайней мене предприятие не останется в долгах.

Для самофинансирования из личного бюджета используется нераспределенная прибыль и средства амортизации. К этим средствам часто примыкают такие ресурсы, как проценты от продажи ценных бумаг. Так же можно дополнить их средствами с рынка ссудного капитала (кредитными средствами).

Так же производить учет капитальных вложений можно с помощью амортизационных отчислений, что предполагает инвестиции в оборудование с целью ускорения производственных темпов.

Дополнительным видом дохода является рынок ценных бумаг. Государственные отчисления так же способствуют улучшению финансового состояния предприятия.

Регулятивная государственная политика способствует направлению инвестиционных потоков предприятия в нужное русло.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/10143-kapitalnye-vlozheniya

Похожие публикации